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关于是否考虑时间价值的决策思考
2022-10-31
摘要如果应收账款的信用期间较长，或者虽然恰谈的应收账款信用期间较短，但实际回款的账期较长，这两种情况都会影响客户对企业的贡献。
如果应收账款的信用期间较长，或者虽然恰谈的应收账款信用期间较短，但实际回款的账期较长，这两种情况都会影响客户对企业的贡献。
企业接单时，考虑客户的贡献，除了利用毛利及毛利率指标评价外，还可以结合赊销账期，考虑应收账款占用资金的机会成本。在毛利基础上，扣减机会成本，再看客户是否对企业有贡献。如果没有贡献，可以考虑不接受订单，或与客户协商缩短信用期间。
对于信用期间较长的订单，合同评审时考虑应收账款占用资金的机会成本，就相当于考虑了时间价值，在实务中，经常考虑的是应收账款占用资金的利息成本。计算利息成本可以利用应收账款机会成本的计算方法。
应收账款占用资金的机会成本=日销售额×应收账款周转期×变动成本率×资金成本率
利用此公式的原理，将其演变成合同评审时订单应收账款占用资金的利息成本，公式如下。
订单应收账款占用资金的利息成本=订单金额×信用期间×变动成本率×利息率
利息率可按企业筹资成本率计算，例如，企业主要从银行借款以补充经营性流动资金的不足，那么可以按银行借款利率计算利息，并考虑利息抵税的影响。
合同约定一次性付款的利息成本，可以直接按公式计算；如果合同约定分期付款，可以分段计算利息成本。例如，合同签订预付20%货款，发货前支付30%货款，客户收货后6个月支付40%货款；剩余10%货款作为质保金，于客户收货后一年内支付。此合同需要分两段计算，其中40%的订单金额按6个月计算，10%的订单金额按12个月计算。
合同评审时，关于利息成本的预计属于企业内部管理决策所需要的会计信息，每家企业计算利息成本的公式以及每个参数的算法，可能会有所不同。但每家企业设计利息成本时都要符合企业的实际情况，注重决策应用的合理指导作用。
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